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先上案例，以棕榈油2409合约的日K线图为例，该合约在2022年6月至7月份经历了一段明显的下跌趋势，此间连续3次出现了标准的“看跌吞没”K线组合，本次棕榈油2409最大下跌空间高达37.06%。那么在这波凌厉的下跌趋势中，“看跌吞没”K线组合可以发挥什么样的作用呢？这就是我们今天要探讨的内容。
一、”看跌吞没”形态的定义是什么？有哪些应用？
“看跌吞没”形态是一种经过市场多次验证的K线组合形态，主要用于判断行情的反转。它由一根阳线和紧随其后的一根大阴线构成，阴线的收盘价远低于阳线的开盘价，形成“吞没”之势。
它的出现意味着在长期的或急剧的市场运动之后，潜在的买家已入市并持有多头，但市场可能缺乏新的多头供应。因此，原有的上涨动力正在减弱，同时，长期的上涨已使多头积累了大量获利，引发强烈的平仓意愿。
老规矩，为了更精确地识别和理解这种形态，我们借助它的识别函数来做一个更深入的探讨：
首先，它通过CONDITION1检查是否存在昨日阳线和今日阴线的情况，具体标准是：昨日收阳线，同时今日收阴线。
接着，CONDITION2进一步验证今日的阴线是否覆盖昨日的阳线，即今日开盘价要大于昨日收盘价，且今日收盘价要小于昨日开盘价。
结合走势结构和函数定义，我们将“看跌吞没”形态的判断标准概括为：
1.该形态往往出现前市场应处于一段的明确的上升趋势之后。
2.必须由两根颜色相反的K线组成，第一根为阳线，第二根为阴线，且阴线的实体必须覆盖阳线的实体。
此外，看跌吞没形态出现后，行情可能会根本性反转，也可能暂时回调，具体取决于品种的基本情况和形态实体的长度。
通常情况下，阴线实体的长度越长，行情调整的幅度可能越大。如果在第二根吞没K线中，还伴随着成交量的增加，这可能进一步加强了趋势反转的信号。
在实战中，交易者可以利用看跌吞没形态来判断市场可能的反转点。也可将第二根吞没K线的收盘价作为止损依据。
二、实战案例
以PVC2409合约为例，在2023年11月17日的日线图上，该合约走出了一个看跌吞没K线。具体来说，这个形态由一阳一阴两根K线组成，特别之处在于，阴线的实体部分将前一日阳线的实体完全覆盖。
在看跌吞没形态出现之前，PVC2409合约经历了一段明显的上涨行情，价格稳步从6000元附近攀升至近6400元的高点。
然而，在方框标注的日期内，节奏发生了变化，第二根阴线的开盘价6362元高于前一日的收盘价6355元，而收盘价6295元则低于前一日的开盘价6332元，构成了一个标准的看跌吞没形态。
我们之前提到，该形态在价格高位出现，往往表明了多空力量的转变，空头开始逐渐占据主导。正如我们所见，看跌吞没形成后，价格开始下跌，且再也没有回升到第二根吞没K线的开盘价之上。
在实际交易中，投资者可以在第二根吞没K线收盘后寻找进场机会，同时设置止损价为这根K线的开盘价。按照此方法操作，从形态形成后到2023年12月6日的最低点5942元，投资者可能获得的最大跌幅空间为6.65%；若以15%的平均保证金比率计算，每手做空的潜在盈利空间可达44.32%。
再来看另一个例子，棕榈油2409合约在2022年6月上旬至7月中旬的行情走势。在这段时间内，日线图上连续出现了三次看跌吞没K线组合。
第一次看跌吞没形态发生在2022年6月9日，此前合约价格在未能突破12392元的高点后，经历了一波小幅反弹。在这次形态中，第二根阴线实体显著，开盘价12160元，收盘价跌至11512元，跌幅达5.33%，显示出卖方力量的强烈压制。随后的下跌行情中，最大下跌空间高达37.06%，若以15%的保证金比率计算，每手做空的潜在盈利空间巨大，达到247.07%。
不久后，第二次看跌吞没形态出现。在第一波下跌后的反弹尝试中，市场迅速再次形成看跌吞没形态，其第二根阴线实体依然较大，完全吞噬了前一日的阳线，进一步强化了下跌趋势的信号。
从事后走出的浪型结构来看，第二次下跌吞没实际处于3浪的启动点，处于下跌行情的初期阶段，随后的下跌空间依旧非常大，高达33.88%，按照15%的平均保证金比率，每手做空空间高达225.87%。
2022年6月29日，第三次看跌吞没形态出现，并进一步确认了此处为行情的下跌中继位置，从事后的浪型结构看，处于5浪的启动位置。随后价格继续下跌，并最终达到了图中的最低点7384元。
棕榈油2409合约的案例生动地展示了“吞没阴线实体的长度越长，行情调整的幅度可能越大”的应用法则。
当然，看跌吞没只是投资决策的一部分，希望以上内容能为大家在思考和决策时提供一定的参考、帮助。市场复杂多变，投资者朋友还需要结合多方面的信息进行综合判断。
如果您对于如何运用看跌吞没形态或其他投资技巧有任何疑问，欢迎添加我们的客服微信进行咨询哦。
作者：孙子豪
从业编号：F03087650
投资咨询号：Z0019415
