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据胡塞武装运营的萨巴通讯社报道，也门胡塞武装在曼德海峡袭击了一艘运载军事装备的沙特船只。该组织此前曾于7月20日宣称，将对红海上的沙特实施海上封锁。沙特方面尚未立即证实这起袭击。遇袭船只为埃及所有的“提哈马号”（Tihamah）。此次死亡事件也是2月28日伊朗战争爆发以来，胡塞武装针对航运发动的袭击首次造成船员死亡。与此同时，美军称，一艘悬挂巴拿马国旗的货船多次无视警告，继续违反针对伊朗港口实施的海上封锁。美国海军一架MH-60直升机随后发射两枚“地狱火”导弹，摧毁该船舵机。
重点品种：原油，贵金属，股指
股指：美国三大指数下跌，上一交易日股指回落，通信板块领涨，有色金属板块领跌，市场成交额2.34万亿元。资金方面，8月10日融资余额增加140.72亿元至26366.15亿元。经历7月集中调整之后，我们认为市场恐慌性急跌阶段已经结束，当前整体处于震荡反弹阶段，我们看到杠杆资金也开始重新增加，市场信心在逐步修复。从走势上看，前期推动市场大幅下挫的极端抛压明显释放，融资盘被动平仓阶段已经过去，不过成长赛道目前依然存在反弹兑现压力，中报业绩披露期持续考验成长企业盈利兑现能力，美联储政策预期也在干扰全球资金流向。目前AI产业仍处于发展初期，行业增长集中在上游AI基础设施，随着上游基础设施建设逐步完善、算力成本持续下降，产业红利将稳步从上游硬件，逐步传导至中游模型迭代，再延伸至各行各业的下游AI应用。整体来看，AI产业长周期向上的趋势明确，调整后的科技板块依然具备充足的中长期配置价值。
原油：原油夜盘下跌0.25%。人们期望伊朗与美国能在近期达成新协议，让霍尔木兹海峡重新开放，但这一希望正在破灭：伊朗在周末提出了重新开放海峡的条件——其中包括要求获得赔偿等要求，但是美国总统特朗普则回应称，冲突中的受害者也应得到赔偿。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊于当地时间8月10日对伊朗武装力量领导层进行了重大调整，一次性任命了6名军方高层，标志着伊朗军事指挥体系完成了一次彻底的“强硬派”重组。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存大幅度增加，汽油库存和馏分油库存减少。截止8月7日当周，美国商业原油库存增加了907.2万桶。
贵金属：夜盘贵金属震荡下行。美国7月非农就业远不及市场预期，削弱9月加息预期，美债利率和美元指数同步回落，高利率和强美元对贵金属压制减轻，黄金价格对实际利率的敏感度逐步下降。金价快速上行后出现回调，属于技术性获利回吐，后续反弹空间有待基本面数据进一步验证，市场等待即将发布的美国7月CPI数据，以此确认通胀下行趋势能否延续。中长期维度看，贵金属价格中枢具备持续上行基础：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续，同时美国财政压力加剧，去美元化进程将持续推进，全球央行增持黄金储备的趋势延续，中国央行连续20个月增持黄金。白银、铂金、钯金兼具金融与工业双重属性，整体跟随贵金属板块运行，向上弹性打开依赖工业需求的配合。
一、当日主要新闻关注
伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，并称除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。他指出，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，并满足通过中间人传达的其他条件。
2）国内新闻
中汽协发布2026年7月汽车市场数据，2026年7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%，环比下降8.8%，今年以来累计零售1,017.3万辆，同比下降20.3%。
3）行业新闻
上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到，到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，产业总量规模进一步扩大，产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。其中提到，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，推动自主芯片与主流大模型深度融合。
二、主要品种早盘评论
【股指】
股指：美国三大指数下跌，上一交易日股指回落，通信板块领涨，有色金属板块领跌，市场成交额2.34万亿元。资金方面，8月10日融资余额增加140.72亿元至26366.15亿元。经历7月集中调整之后，我们认为市场恐慌性急跌阶段已经结束，当前整体处于震荡反弹阶段，我们看到杠杆资金也开始重新增加，市场信心在逐步修复。从走势上看，前期推动市场大幅下挫的极端抛压明显释放，融资盘被动平仓阶段已经过去，不过成长赛道目前依然存在反弹兑现压力，中报业绩披露期持续考验成长企业盈利兑现能力，美联储政策预期也在干扰全球资金流向。目前AI产业仍处于发展初期，行业增长集中在上游AI基础设施，随着上游基础设施建设逐步完善、算力成本持续下降，产业红利将稳步从上游硬件，逐步传导至中游模型迭代，再延伸至各行各业的下游AI应用。整体来看，AI产业长周期向上的趋势明确，调整后的科技板块依然具备充足的中长期配置价值。
【国债】
国债：小幅下跌。央行逆回购时隔两个月再现零操作，当日净回笼465亿元，14天以内Shibor品种利率再次回到1.4%以内，多地中小银行陆续下调中长期存款利率，提升利率债的配置性价比。美伊谈判陷入僵局，原油等能化品种再次上涨。美国7月非农就业人数减少2.3万，远不及市场预期。市场认为美联储大概率推迟9月加息计划，美国货币政策收紧节奏将放缓。国内7月我国进出口同比增长19.2%，其中出口同比增17.8%，进口同比增21.2%，连续五个月进出口规模站上4万亿元，不过7月份CPI、PPI同比涨幅均有所回落。中央政治局会议明确下半年要实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，综合运用并适时调整货币政策工具，央行下半年工作会议也表示要继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕。综合预计国债期货价格偏强为主。
2）能化
【原油】
原油：原油夜盘下跌0.25%。人们期望伊朗与美国能在近期达成新协议，让霍尔木兹海峡重新开放，但这一希望正在破灭：伊朗在周末提出了重新开放海峡的条件——其中包括要求获得赔偿等要求，但是美国总统特朗普则回应称，冲突中的受害者也应得到赔偿。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊于当地时间8月10日对伊朗武装力量领导层进行了重大调整，一次性任命了6名军方高层，标志着伊朗军事指挥体系完成了一次彻底的“强硬派”重组。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存大幅度增加，汽油库存和馏分油库存减少。截止8月7日当周，美国商业原油库存增加了907.2万桶。
【甲醇】
甲醇：甲醇夜盘上涨0.43%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在73.41%，环比下降2.34个百分点。本周期内受西部一体化装置停车和东部MTO企业提负影响，导致国内CTO/MTO开工整走势分化。受到恶劣天气和出口、刚需提货增多影响，沿海整体甲醇累库速度放缓。截至8月6日，沿海地区甲醇库存在75.24万吨，相比7月30日上升2.39万吨，涨幅为3.28%，同比下降29.45%，整体沿海地区甲醇可流通货源预估26.70万吨附近。据卓创资讯不完全统计，预计8月7日至8月23日中国进口船货到港量为45.02万-46万吨。截止8月6日，国内甲醇整体装置开工负荷为75.95%，环比提升0.67个百分点，较去年同期提升2.78个百分点。
【聚烯烃】
聚烯烃：聚烯烃反弹收阳。线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。基本面角度，目前聚烯烃供需面角度终端开工率处于低位，供需处于淡季，下游农膜开工率有所回升。中东美伊之间消息较多，保持着博弈中谈判的趋势，本周仍需重点关注谈判进展以及原油的反应。回到聚烯烃而言，后市成本端波动仍是主要驱动因素，考虑成本支撑与终端需求，短期或维持箱体策略。
【玻璃纯碱】
玻璃纯碱：玻璃期货收阳。数据方面，上周玻璃生产企业库存6911箱，环比下降47万重箱。纯碱期货收阳，上周纯碱生产企业库存174.8万吨，环比增加4.2万吨。8月玻璃和纯碱均开始反弹，玻璃来自供给端的持续调节，纯碱跟随反弹。中期角度，供需面的改变依然是主要焦点，调节结果，玻璃早于纯碱。短期，关注本周库存变化。
【PX】
对二甲苯：夜盘主力合约跌0.60%。现货价格上涨，纸货9月在1043/1050商谈，1月在1002/1010商谈。据CCF，截止8月6日，PX负荷59.8%，周环比+1.2个百分点，开工尚维持在历史低位，后续开工将回升。辽阳石化70万吨8月初已经重启，中金石化160万吨8月上旬重启，浙石化250万吨8月上旬重启，威联石化8月上旬重启，盛虹石化400万吨预计8月中旬重启，福化集团160万吨预计8月中下旬重启，海南炼化166万吨预计9月中旬附近重启。综合来看，PX当前需求偏弱，8月供需双增，但是下游PTA重启计划不及预期，使得PX去库预期下修，另外终端需求恢复力度也存较大不确定性，绝对价格跟随成本波动，预计中东局势存在反复带动价格宽幅震荡。关注中东局势演变和上下游装置动态。
【PTA】
PTA：夜盘主力合约涨0.00%。现货价格上涨，市场商谈氛围一般，现货基差偏弱，本周在09+240附近商谈，下周在09+180~195附近商谈。PTA短期受台风影响而负荷进一步下挫，后续随着装置陆续重启，负荷有望震荡回升。据CCF，截止8月6日，PTA负荷49.5%，环比-13.9个百分点，同比-26.7个百分点。短期内停车降负增多，仪征化纤周内短时降负、逸盛大连375万吨8月初停车、嘉通能源600万吨降负至7-8成、恒力惠州250万吨短停5天附近、独山能源集中停车降负。逸盛新材料、虹港石化、威联化学等将在8月重启。下游仍处于淡季，开工低位谨慎刚需采购，同时瓶片检修计划增加，需求偏弱。综上，PTA当前开工低位，持续去库对价格底部支撑偏强，但是后续部分装置重启及终端需求谨慎和下游负荷较大概率维持相对低位，对价格形成压制，绝对价格走势关注美伊谈判进展及原油走势，总体上短期内PTA价格跟随成本区间震荡为主。关注中东局势演变、装置动态和需求变化。
【乙二醇】
乙二醇：夜盘主力合约涨0.02%。现货价格震荡，市场商谈一般。现货基差在09合约升水420-430元/吨，商谈5290-5300元/吨。9月下期货基差在09合约升水100元/吨，预计商谈在4970元/吨上下。装置陆续重启，开工低位震荡回升。广东某80万吨装置8月7日意外停车，恒力大连90万吨装置重启中。据CCF，截止8月6日，乙二醇综合开工率63.17（+1.07）%，其中，油制开工率58.45（+0.16）%，合成气制开工率71.99（+2.77）%。据CCF，截止8月10日，乙二醇华东主港库存31.5（-10.2）万吨，进口到货有限，港口库存持续下降。综合来看，乙二醇8月开工维持低位及进口到货有限，港口延续去库对价格有支撑，但是美伊谈判未有实质性进展，中东航运持续受阻，将使得乙二醇9月供应不断收紧，对价格有强支撑并且不排除持续走强的可能，关注谈判进展。关注中东局势演变和上下游装置动态。
3）金属
【铜】
铜：夜盘铜主力合约收涨0.05%。精矿供应延续紧张状态，冶炼利润处于盈亏边缘，冶炼产量虽环比回落，但总体延续高增长。国家统计局数据显示，电网投资正增长，电源光伏和风电新增装机负增长，汽车产销和地产负增长，家电排产下降。近期矿山扰动事件增多，铜价可能偏强波动。关注美元、铜冶炼产量和下游需求等变化。
【锌】
锌：夜盘锌主力合约收低0.29%。锌精矿加工费持续低位，精矿供应阶段性紧张。据上海有色网数据，国内锌冶炼产量可能下降。中钢协统计的镀锌板库存总体高位。基建投资累计增速放缓，汽车产销和地产负增长；家电排产下降。受预期冶炼产量下降影响，短期锌价可能偏强波动。建议关注美元、冶炼产量和下游需求等变化。
【贵金属】
贵金属：夜盘贵金属震荡下行。美国7月非农就业远不及市场预期，削弱9月加息预期，美债利率和美元指数同步回落，高利率和强美元对贵金属压制减轻，黄金价格对实际利率的敏感度逐步下降。金价快速上行后出现回调，属于技术性获利回吐，后续反弹空间有待基本面数据进一步验证，市场等待即将发布的美国7月CPI数据，以此确认通胀下行趋势能否延续。中长期维度看，贵金属价格中枢具备持续上行基础：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续，同时美国财政压力加剧，去美元化进程将持续推进，全球央行增持黄金储备的趋势延续，中国央行连续20个月增持黄金。白银、铂金、钯金兼具金融与工业双重属性，整体跟随贵金属板块运行，向上弹性打开依赖工业需求的配合。
【铝】
铝：夜盘沪铝上涨0.58%。美国7月非农数据意外爆冷，市场预期美联储9月也将维持不变，宏观情绪回暖带动流动性回升。尽管中东已复产进行中，印尼新建产能也在加速投产中，远期海外铝供给缺口整体是在往收窄的方向在走，但远水难解近渴，LME铝库存持续下降，进一步跌破26万吨，低于2022年8月的库存低位，接近1991年以来的库存新低，为铝价下方提供较强支撑。国内自5月以来开启去库，按往年的去库季节性表现来看，8月、9月去库动能或有放缓，库存对于内盘支撑的持续性或有弱化，关注国内库存拐点。
4）黑色
【双焦】
双焦：昨日夜盘双焦盘面窄幅震荡，焦煤总持仓环比基本持平。上周矿山焦煤产量仍处低位，矿山大面积复产尚未出现，政策层面对焦煤供给存在强约束，8月上旬蒙煤进口环比回升、仍处同期最高水平，因焦化厂利润快速下滑，焦化厂的焦炭产量环比回落，但铁水产量环比止降转增，带动钢厂焦炭产量回升与双焦刚需环比小幅改善。综合来看，需求淡季持续，焦化厂与钢厂的利润仍处下行趋势，但上周钢材库存下降、表需回升，叠加铁水产量上行，为双焦需求注入逆季节性的上行驱动。后市重点关注铁水产量变化与终端需求表现。
【蛋白粕】
蛋白粕：夜盘豆菜粕偏弱震荡。根据最新作物生长报告，截止8月9日当周美国大豆优良率为62%，市场预期为63%，前一周为63%，上年同期为68%。开花率为93%，此前一周为88%，去年同期为90%，五年均值为91%。结荚率为74%，此前一周为62%，去年同期为69%，五年均值为69%。美豆优良率继续下滑，为三年来同期最低，尽管近期天气预报显示降雨将回归，但对于单产的担忧仍使得美豆期价有支撑。国内方面，连粕主力切换至01合约震荡调整，美豆天气不确定性及进口成本抬升为远月价格提供支撑。
【油脂】
油脂：夜盘油脂偏弱运行。路透预计马来西亚7月毛棕榈油产量为176万吨，较6月增长7.4%。期末库存预计为261万吨，较6月上升2.6%。出口预计为138万吨，较6月增长14.8%。产地增产季供应压力仍存，油脂短期基本面缺乏明显驱动，受到原油扰动影响油脂板块有所波动。整体来看厄尔尼诺预期下远月棕榈油和菜油供应都将受到影响，中长期油脂价格仍有支撑。
【生猪】
生猪：全国生猪均价企稳于10.78元/kg，南北市场分化显著。供应端呈现“北紧南松”，北方养殖端出栏节奏偏快，但屠企采购偏紧，多地出现溢价成交；南方供应充裕，华南区域出栏完成情况较差。需求方面，终端消费整体平稳，未见明显放量。仔猪市场延续弱势，多地价格跌破200元/头整数关口，行业补栏积极性普遍偏差，大体重仔猪销量虽有微增但仍难改颓势。目前市场供需处于弱平衡状态，预计短期内猪价将以横盘整理为主，需关注后续北方采购难度增加对价格的潜在拉动。
6）航运指数
【集运欧线】
集运欧线：EC下跌4.12%，尾盘反弹主要受到中东地缘影响。目前市场还是以淡季运价博弈为主，地缘变化会对市场形成阶段性的情绪溢价。周二，MSK新开舱第35周，至鹿特丹大柜报价4100美元，环比下降300美元，降幅有所扩大，随着现货揽货节点来到9月，现货淡季逐渐深入。尽管存在地缘扰动，但参考近十年来的现货表现，在传统8月至9月期间的季节性淡季中持稳甚至上涨的分别是在2020年和2021年，对应的是全球性的港口拥堵和需求强劲，目前欧线尚未看到扭转季节性的强驱动。参考去年马士基的报价情况，同样也是在wk35开舱中开启加速调降，9月底相对8月底大柜下调650美元。当前市场处于深贴水，需考虑淡季运价实际下行空间与预期之间的博弈，随着淡季节点的深入，预计逐渐进入运价加速下行期。
